阅前提示:本文采取是明暗双主线写法,明线的主角是美国和日本,暗线主角则是()国,请读者注意甄别。
(资料图片仅供参考)
比预测提前了9年时间,美国国债规模截止目前已经超过32万亿美元。2022年美国国内生产总值(GDP)规模是25.46万亿美元,所以美国政府债务占GDP的比例达到125.69%。
看着面这两张图大家可能会感到很恐惧。
一是看着美国政府债务规模不断膨胀,总感觉它哪天就会爆掉。但事实上从2008年甚至更早,每年都会有人担忧美债会爆掉,但一直都没有爆,也没有人知道什么时候会爆。
二是对比美国政府债务和美国国内生产总值(GDP)会发现,两者其实高度相关,不过最近20年GDP增速是远远小于债务规模增速。换句话说,拉动经济增长可能主要是靠借债。这种增长模式非常危险,迟早会搞成资不抵债。
那32万亿的美债要怎么偿还呢?
我这里有几种小妙招:
1、削减支出
支出主要来源两部分,一部分是收入,一部分就是借债。
比如一个人要买一套房子需要支出100W,其中20W是他的收入,80W是来自银行贷款。如果他不买房子就不需要贷款80W,不考虑其他开销,这20W收入就可以用来偿还以前的债务。
但如果这个人不买房,卖房的就少了收入,银行也少了贷款,建筑公司少了订单,沿着产业链传导出去就会造成大量需求减少,经济下滑,严重的可能形成通H紧S
2、债务违约
要钱没有,直接赖着!
这种简单粗暴的方法请慎用,如果是个人债务违约,会上征信黑名单,个人信用破产。如果国家债务违约,会上国际银行黑名单,国家信用破产。国家如果信用破产,汇率就会大幅度贬值,严重的可能发生金融危机
3、借新还旧
比如我10年前欠了老王100W,利率为5%的贷款。如今到期了,我需要还本付息。利息我还勉强给得起,本金真还不起。但我可以找老李借100W,而且利率只需要2%。因为今年不同往日,贷款利率早已经跌得面目全非了。
大家有没有发现,借新换旧不光让我消除了还本的压力,还把贷款利率从5%降到2%,我每月、每年的还款压力也减轻了,现金流压力改善了,信用资质可能反而还提升了
因此,从长远来看,每个国家都有充足的动力不断下调自己国家的利率。就算不主动下调利率,也会慢慢被市场这只无形的手拉下来。想要持续保持经济高速发展又避免债务违约,维持低利率就是有效办法之一,而且可能是唯一的办法。
可能就会有朋友问了,这么低利率谁愿意买国债啊?
在银行存款利率不断下降的今天,国债被抢疯是很正常的事情。而且除了居民会抢国债,银行也会抢国债。
我之前跟大家说过,银行就是个资金中介。大家把钱存银行里,银行帮大家找贷款人,把钱以存款利率更高的利率贷出去,赚点利息差,充当手续费和中介费。
以前房子涨得好的时候,房贷毫无疑问是最优质的贷款,基本不用担心违约,银行闭着眼都能赚钱,很舒服。但是如今房子卖不出去,企业又很多倒闭,居民又不肯借钱消费,这钱借给谁呢?
把钱借给国家或许就是一条出路。
这时候就会发现,无论是当年4%利率的国债还是当下2%利率的国债都要抢。以前是看重高收益率,现在是看重高安全性。国债作为金融资产最后一道防线,当大家看不懂金融风险的时候,买它绝对不会有犯大错。就像大家下新馆子不熟悉,点热门招牌菜一样。
日本是把这招玩得最出色的国家。
因为日本政府发债,日本央行直接下场买债。日本居民不肯花钱,把钱存银行里,银行就把居民存款借给政府,政府增大财政支出增加需求刺激经济复苏。
不过日本的国债利率很低,目前仅有0.4%,之前还曾经跌穿0,到达负利率。虽然日本政府并不是直接拿走日本居民的存款去花了,都算是借的,但其实跟白嫖也差不多了。
这里额外补充一句题外话,之前巴菲特抄底日股,花的钱也是日本居民的存款。股神先是在日本发行大量债券,然后用日本债券拿到的钱去买日股,成为股东之后,建议日本企业提高分红率增加股息。只要股票的分红高于日本债券的利息支出,巴菲特就赚钱了,这其实是一种套利交易。
话说回来,由于日本这套低息套利操作玩出花了,所以它的政府债务占GDP的比例达到惊人的264%,位列全球第一,是美国的两倍多。而某个国家目前的政府债务比例不到100%,仍有较大的提升空间。
照此看来,一直传的几万亿特别国债也不算是空穴来风,还是有一定科学依据的
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